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WM / Reuters Benchmark-Kurse Was sind die WM / Reuters-Benchmark-Kurse? Die WM / Reuters-Benchmark-Kurse sind Spot - und Devisentermingeschäfte, die als Standardkurse für Portfoliobewertung und Performance-Messung verwendet werden. Die WM / Reuters-Benchmarks werden von der State Street-Tochtergesellschaft WM Company und Thomson Reuters zur Verfügung gestellt. Der WM / Reuters Closing Spot Rate Service wurde 1994 eingeführt, um Standard-Devisenkurse zu ermitteln, die es ermöglichen würden, Portfoliowertungen genauer gegeneinander und finanzielle Benchmarks zu vergleichen, ohne Währungsdifferenzen zu berücksichtigen. BREAKING DOWN WM / Reuters Benchmark-Raten Der ursprüngliche WM / Reuters-Service erbrachte die Kündigungsfristen für 40 Währungen täglich, die der Dienst seither auf 159 Stichtagswährungen auf Stundenbasis erweitert hat. Des Weiteren bietet WM / Reuters für Devisentermingeschäfte und Non-Deliverable Forwards (NDF), stündliche Intraday für Spot-, Forward - und NDF-Raten sowie historische Daten, Schlusskurse. Während die meisten großen Aktien - und Obligationenindex-Compiler die WM / Reuters-Benchmark-Sätze in ihren Berechnungen verwenden, werden die Sätze auch für andere Zwecke verwendet, wie zum Beispiel Benchmarksätze für die Abwicklung von Finanzderivaten. Einige Banken bieten auch eine Dienstleistung für ihre Kunden durch die Bereitstellung einer Garantie für den Handel an der WM / Reuters Preise. Die WM / Reuters-Benchmark-Sätze werden über einen Zeitraum von einer Minute, von 30 Sekunden vor bis 30 Sekunden nach der Zeit der Fixierung, die in der Regel 16 Uhr in London liegt, bestimmt. Während dieses einminütigen Fensters werden die Gebots - und Angebotsraten des Auftragsabgleichsystems und der tatsächlich ausgeführten Geschäfte erfasst. Da Trades in Millisekunden auftreten, wird nur eine Probe erfasst, anstatt jeden Trade. Das mittlere Angebot und das Angebot werden über die fixe Periode mit den gültigen Sätzen berechnet und daraus der Mittelkurs berechnet. Die Bedeutung dieser Zinssätze liegt in der Tatsache, dass sie verwendet werden, um Billionen von Dollar in Investitionen von Geld-Manager und Pensionskassen gehalten werden. Im Jahr 2013 wurde die Methode zur Festsetzung der WM / Benchmark-Sätze intensiv überprüft, nachdem weit verbreitete Anschuldigungen von Kollusion und Tarifmanipulation durch Händler suraced. Forex Trading und die WMR Fix Seit 2013 Regulierungsbehörden untersuchen die Aktivitäten von einigen der weltweit größten Banken Um die Festlegung der täglichen Benchmarks für Devisenpreise. Diese Benchmarks sind ein wichtiger Knotenpunkt der weltweiten Finanzmärkte und bieten standardisierte Preise, die zur Bewertung von globalen Aktien - und Anleiheportfolios, zur Absicherung von Währungsrisiken sowie zur Zeichnung und Durchführung von Derivatkontrakten verwendet werden. Der wichtigste dieser Benchmarks, die so genannte London 4pm Fix, die WMR Fix oder nur die Fix, wird von der WM Company und Reuters auf Forex-Handel um 16:00 Uhr GMT veröffentlicht. Dieses Papier enthält eine detaillierte empirische Analyse, wie sich Forex-Preise um die Fix-Zeichnung auf einem Jahrzehnt von Tick-by-Tick-Daten für 21 Währungspaare verhalten. Die Analyse zeigt, dass das Verhalten der Spot-Sätze in den Minuten unmittelbar vor und nach 16:00 Uhr ganz anders ist als das, was zu anderen Zeiten beobachtet wurde. Pre - und Post-Fix-Änderungen der Kassakurse sind außerordentlich volatil und weisen eine starke negative Serienkorrelation auf, insbesondere am letzten Handelstag eines jeden Monats. Diese statistischen Merkmale erscheinen allgegenwärtig, sie sind über alle 21 Währungspaare während des gesamten Jahrzehnts präsent. Allerdings sind sie auch unvereinbar mit den Vorhersagen der bestehenden Mikrostruktur Modelle der wettbewerbsfähigen Devisenhandel. Wenn Sie Probleme beim Herunterladen einer Datei haben, überprüfen Sie, ob Sie die richtige Anwendung haben, um sie zuerst anzuzeigen. Bei weiteren Problemen lesen Sie bitte die IDEAS-Hilfeseite. Beachten Sie, dass diese Dateien nicht auf der IDEAS-Website sind. Bitte haben Sie Geduld, da die Dateien groß sein können. Andere Versionen dieses Artikels: 14-14-03, Georgetown University, Department of Economics. 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Seit mehr als 20 Jahren haben WM / Reuters FX Preise als völlig unabhängige, objektive, unvoreingenommene Quellen für FX-Daten gedient. Wir verpflichten uns, dafür zu sorgen, dass die Benchmarks weiterhin vertrauenswürdige und fundamentale Komponenten der Marktinfrastruktur bleiben und sich kontinuierlich weiterentwickeln, wenn sich der Marktbedarf ändert. Vollständig transparente, IOSCO-orientierte Methodik Unsere veröffentlichte und transparente Berechnungsmethode ist vollständig an die IOSCO-Prinzipien für finanzielle Benchmarks angepasst. Die WM / Reuters-Raten wurden mit Daten aus direkten Markttransaktionen aufgebaut, wobei mehrfache Validierungstechniken auf erfasste und berechnete Raten angewendet wurden, um für jeden Rettungspunkt den genauen Tageskurs zu erzielen.